Los 5 errores básicos al invertir en criptomonedas

Veamos los cinco principales errores que todos hemos cometido y tal vez seguimos cometiendo a la hora de invertir a largo plazo en criptomonedas.

1. No entender la moneda que estamos comprando

Es fácil dejarse llevar por las modas y comprar monedas por rumores que escuchamos o por motivos ajenos, pero la verdad es que de las miles de altcoins que existen hoy en día, sólo unas pocas sobrevivirán. Es por ello que a la hora de elegir monedas debemos tomárnoslo no como una decisión de qué moneda va a hacernos ricos antes, sino considerarnos inversores y decidir qué moneda queremos que se haga realidad.

No es necesario que entendamos todos los mecanismos y la tecnología en que se basa nuestra moneda (aunque desde luego sería mejor que lo hicieramos), pero al menos debemos tener claro qué problema está intentando arreglar la criptodivisa en cuestión, debemos identificar si realmente nos parece un problema y creemos que podría cambiar el mundo para bien.

2. Comprar una moneda porque su token está barato

En enero de 2018 pudimos ver como Ripple superó a Ethereum en cotización y se colocó temporalmente en segunda posición. Está claro que hay mucho dinero bancario detrás que decidió subir el precio, pero también he visto infinidad de casos donde la gente ve que la moneda vale menos de $10 y decide comprarla en lugar de comprar por ejemplo Bitcoin puesto que valé miles de dólares y por lo tanto no les llega para comprar una moneda entera.

Es importante tener en cuenta dos cosas:

• No es necesario comprar un BTC o un ETH entero, podemos perfectamente comprar fracciones de la moneda, o lo equivalente a $100 y si el valor de la moneda sube, nuestra inversión subirá exactamente igual.

• El valor del mercado de cualquier criptodivisa no depende únicamente del valor de la moneda, sino también de la cantidad de monedas en circulación. Ripple es la moneda con más tokens en circulación, 100 mil millones de unidades de XRP, y además RippleLabs se guarda el poder de imprimir más cuando lo vean oportuno. Si comparamos esto a los 21 millones de tokens de BTC que jamás existirán (nunca se podrán imprimir más) es obvio que suponiendo que ambas monedas vayan bien, XRP nunca superará en valor a BTC ni debe hacerlo. Si XRP llegase a valer por ejemplo $1000, su cotización total sería de 100 billones de dólares (un 1 y 14 ceros), que es un valor mayor que el total del dinero que existe en el mundo. Es imposible. Lo que sí probablemente pasará es que cuando RippleLabs imprima más tokens, el precio del XRP baje por simple inflación.

3. Vender en plena caída por FUD

Hemos comprado una moneda después de seleccionarla correctamente y de repente vemos como su valor empieza a caer en picado. Si nuestra inversión es a largo plazo y pensamos haberla analizado bien de ningún modo debemos venderla. Los crashes en el mercado de las criptodivisas son habituales, Bitcoin mismo ha tenido caídas de más del 90% que hubieran cerrado empresas en el mundo real, pero siempre se ha recuperado.

El FUD (Fear, Uncertainty and Doubt) son propios de este mercado: aparece un rumor sobre como el creador de una moneda ha sido detenido por asesinato en Tailandia y todo el mundo empieza a vender como loco. No nos dejemos llevar por estos rumores. Si realmente creemos en la criptodivisa que hemos elegido sólo habremos perdido nuestra inversión en el momento en que vendemos. Tened paciencia.

4. Comprar en plena subida por FOMO

Por otro lado nos despertamos un día y vemos como una criptodivisa en la que nunca hemos invertido despega hasta precios que nos hubieran permitido no trabajar durante los siguientes cinco años, maldecimos nuestra suerte e inmediatamente después compramos en pleno ascenso. Aunque la jugada podría salirnos bien es desde luego muy arriesgada y si no cumplimos el punto (1) de este artículo estaríamos cometiendo un error.

La mayoría de las criptomonedas están sujetas a pump and dumps donde gente con mucho capital se pone de acuerdo y empieza a comprar muchos tokens de una moneda subiendo su precio, haciendo que el dumb money sienta FOMO (Fear of Missing Out) y decida comprar. Una vez el precio esté por las nubes, las ballenas que han subido el precio venderán y la gente normal sufrirá las consecuencias.

5. Medir nuestros beneficios en dólares o euros

He decidido dejar este punto para el final pero sin duda es el más importante y complejo de entender.

Resulta muy intuitivo medir los beneficios de nuestras inversiones en criptomonedas en dólares o euros porque es la moneda que utilizamos, principalmente debido a la gran volatilidad que tiene el Bitcoin. Pero la realidad es que debemos medir estos beneficios siempre en BTCs, concretamente en satoshis que es la fracción más pequeña de Bitcoin que se puede manejar. Recordemos que cien millones de satoshis son un BTC.

Si algo vale BTC 0.00027200 se dice que su valor es de 27200 satoshis.

El motivo por el que hay que hacer esto, es porque el estándar para invertir en cualquier activo financiero es medirlo contra un punto de referencia.

Con las acciones por ejemplo, se deben medir los retornos contra el índice bursátil, y sólo así se verá que la mayoria parte de los fondos financieros (aproximadamente un 80%) tienen un rendimiento inferior al de su índice, especialmente cuando medimos los retornos a largo plazo. Pero en cambio tienen ganancias por que la economía ha mejorado (al menos en aquellos países del primer mundo donde la bolsa funciona de manera efectiva). Si en lugar de invertir en un fondo hubiéramos invertido en el S&P-500 directamente nos habría ido mejor y desde luego si hubieramos invertido en empresas del S&P-500 nosotros mismos sin utilizar fondos y de manera inteligente podríamos haber incluso superado al propio S&P-500, generando lo que se conoce en el mundo de la inversión como alfa.

Así es como debeis medir vuestros retornos, si realmente estais superando a Bitcoin con vuestros altcoins o no. Si no lo estais haciendo, aunque estéis obteniendo beneficios estais destruyendo valor y os habría salido mejor dejarlo todo en BTC. Si vuestras altcoins están superando al BTC en crecimiento, estais generando alfa.

La manera más sencilla de pensarlo es que teneis que maximizar vuestro retorno por unidad de riesgo.

Una buena forma de hacer esto sería si invertimos en las primeras 5 altcoins del mercado, lo que debemos hacer es hacer un portfolio imaginario donde apostamos todo por BTC. Si cada vez que lo mirais la inversión por BTC va mejor que la inversión por las altcoins, se podría decir que habéis destruido valor y habéis invertido incorrectamente desde un punto de vista de trading.

Existen aplicaciones de móvil que permiten comparar estas ganancias de manera sencilla, mi favorita es Delta.